时间：2013-11-29 分类：工商企管
摘要：资金管理是一个企业正常运转的支持，在新时代经济高速发展的背景之下，如何管理好企业的资金是一个永久的话题。本文通过对企业资金管理内容的阐述探讨，并对企业资金管理存在的问题提出了相应的对策，以求降低企业资金成本，为企业更好的发展献言献计。
关键词：企业资金管理;新时代;管理对策
资金是企业的命脉或血液,资金管理对企业的生存与发展具有极其重要的意义,抓住、抓好资金也就等于管理控制住企业的生命线和生存线。资金管理是企业通过各种筹资方式为企业获得资源，用于支持企业正在进行的各种经济活动和满足未来企业中、长期投资活动资本需求的一项管理工作。资金管理工作贯穿于企业生产经营活动的的全过程，从资金取得开始，到投入资金全部收回，是企业一项管理性较强系统工程。尤其是在进入二十一世纪以来，世界经济高速发展，中国在世界经济中所占的比例越来越重要，做好企业的资金管理已经势在必行。
一、 资金管理内容
资金管理是由资金筹集、资金投放和运用、资金回收三项内容组成。资金筹集→资金的投入和运用→资金的回收是资金链一个完整循环，企业通过资金的回收，可以延续下一个阶段的资本循环。资金链任何一个环节出现问题都会给企业带来很大的风险。国际金融危机已经给世界各国的企业带来很大的冲击，美国的福特、通用、克莱斯勒三家汽车生产商为了免遭破产，千方百计联手需求政府支持。从三大汽车生产商陷入危机来分析，实际问题就是资金链出现了问题。可见资金链的循环是否正常对企业的影响是非常重要的。
让我们还是从资金的筹集开始探讨，资金是企业进步的关键，企业组建初期虽然有股东或者其他成员的资金注入，但是在建设期还不能满足企业的经营需要，还需要各种方式的筹集资金，以满足建设期资金的需求。当企业进入经营期后，也会可能产生流动资金不足的情况，这些都涉及到企业资金的问题。资金筹集是企业通过取得借款、商业信用、发行股票、发行债券、直接吸收投资、租赁等方式筹集资金的行为。
企业的资金在使用上分为维护简单再生产阶段的资金运用和扩大再生产阶段以寻求新的经济增长点的资金投入两部分。资金的运用是企业维护正常生产的营运成本，是流动资产减去流动负债的余额。包括现金、有价证券、应收账款、存货等。若剔除存货，企业的速动比例越高，反应变现能力越强，同事也反映了企业抗风险能力强，资金充足。资金的投入是企业扩大再生产的资金性支出。
企业资金投入的目的是获取更大收益和扩大市场占有份额。资金投放有多元化投资战略和专业化投资战略两种。多元化投资战略是企业跨行业发展，拓展经营范围，寻求新的经济增长点。专业化投资战略是以主业为主，在主业现有的基础上或地域上进行战略扩张。反映形式是企业对内进行设备改进或更新，提高技术性能，以达到提高生产能力，降低成本的目的，对外建立新的生产基地，以达到主业跨区域扩张发展、占有更大的市场份额。
资金的回收是企业通过销售商品和提供劳务及让渡资产等取得的企业经济利益流入，及企业生产经营活动中现金流入。包括营业收入、投资收益、营业外收入。
二、资金管理存在的问题
从20世纪80年代开始国内企业不断联合组建和重组形成企业集团。随着企业集团的体制逐渐完善，对企业财务管理的内容提出了更高的要求，资金管理工作已引起企业经营者的高度重视。目前，企业资金管理工作中存在的主要问题主要如下：
1、预算编制不合理导致执行中出现偏差。企业在编制财务和资金预算时，往往以领导年度业绩考核指标为预算编制目标，在上年实际的基础上考虑部分变动因素和增量的基础上编制，而不是针对不同项目采用不同的预算编制方法，缺乏一定的科学性和合理性。生产经营环节中资金预算偏差只能在预算执行分析时发现，不能做到事前和事中控制。
2、资金存置分散使用效率低下。企业所属分公司或者子公司由于受地域和外部环境影响，在商业银行多头开户，使企业资金分散存置，形不成资金规模，严重影响了企业资金的整体效益。
3、资金流量不均衡，财务费用增加。由于分公司盈利水平不同，资金流量存在很大差距，形成部分分公司或子公司的资金大量沉淀于各商业银行，而另一部分分公司或子公司由于投资或者受生产任务影响，在资金运用上存在很大缺口，还需要向银行借入资金，在财务管理方面体现的是企业银行存款和银行借款并存的局面，造成内部资金调剂使用效率低下，财务费用增大的结果。
4、应收账款增加，加速企业资金流出。在市场经济环境下，企业为在市场上占有一定的份额，往往采用赊销等多种形式作为促销手段，增加企业的产值。但是企业的收入并不代表现金的流入，在资金回笼之前，企业的收入和应收账款是同步增加，会对企业形成两方面影响：一是企业生产周期延长，因流动资金沉淀在非生产环节，造成人工成本支付和材料采购资金不足，使企业生产经营受到影响。二是加速现金流出，按照权责发生制原则，企业发生收入无论是否实现，都要按照国家税法在规定期限内缴纳流转税，若有利润实现，企业还需预缴所得税。企业由于过度追求收入和利润，形成企业现金流出与增加的应收账款成正比例增加。#p#分页标题#e#
5、固定资产投资计划执行不严肃，资金形成安排缺口。企业所属分公司为争取年度的固定资产投资计划，对本单位上年度未完成的投资计划和根本没有实施的投资计划报以完成，使企业计划部门在安排当年投资计划时，对那些上年度实际未完成投资计划的项目未作安排，没有列入当年投资计划，但这些未完成实施的投资项目在新年度还会继续执行。由于财务部门不掌握企业固定资产实施进度，只能按照计划部门所列当年投资计划安排本年度资金，对没有列入投资计划但还需执行的项目没有安排资金，造成由于固定资产投资计划执行不严肃，形成资金缺口。
三、加强资金的管理和监控，力求资金使用效益最大化。
资金管理就是对企业现金的管理，它是通过管理企业的资源支持企业正在进行的各项活动，通过转移资金是流动性达到最优。企业是以盈利为目的，但是企业的运转离不开资金的支持。一些企业刻意的追求高效益高利润，但在一定程度上忽视了利润中应该体现的流动性，利润并不代表企业有充裕的资金。从企业发展来看，现金流比利润更重要。在现实中有些企业虽然账面盈利，却因现金流量不充足而倒闭，有的企业虽然处于连年亏损，但却可以依赖着自身拥有的现金流得以长期生存。
一、降低资金成本，控制筹资风险。企业筹资分为两部分，一是内部筹资，是企业提取固定资产折旧沉淀的资金和历年提取盈余公积金等形式的资本积累;二是外部筹资，即通过银行借款、发行公司证券、吸取直接投资等方式获取企业之外的资金。企业大额度筹资一般来源于外部。为此，本文对企业在筹资方式上的选择和筹资风险控制上提供以下参考。
1、银行借款的选择和风险控制。企业在生产经营中由于自有流动资金不足，一般采用介入银行资金维持企业的正常运作。银行短期借款虽然手续和限制条件易为企业接受，但是借款期限都在一年之内，当生产经营某个环节出现问题或者产品生产销售周期较长，从原材料投入到收入实现的周期超过借款期限，企业就存在到期不能归还借款的风险。为避免风险，企业还可以采用不同期限的借款，利用银行为企业当年授信额度，采用分批循环借款的方式，借入利息最低，期限最短的银行借款(6各月)。其方法是在年初企业利用银行授信额度50%，从银行借入6个月期限的短期借款，当第一批借款到期时，用剩下的授信额度借入第二批借款归还第一批借款。当银行授信额度到期前，企业可视流动资金缺口情况，全额或者部分占有信用额度借入银行资金成本，全年占有了银行借款。
若企业流动资金缺口较大时，可选用多家商业银行借款，分时段将各银行对企业的授信额度用6个月期限的银行借款全部占满。这样即解决了企业流动资金不足的问题，又能使企业风险推迟出现。如：银行借款额度一般按年度授信，在年初1月份企业可以从甲银行借入6个月期限的银行借款，在6月份从乙银行按信用额度借入与甲银行同等额度借款，经过会计处理用甲银行借款与新接入的乙银行借款通过置换方式归还甲银行借款。在甲银行授信额度到期前，利用银行在授信期限内企业可以在授信额度内重复借款的规则，从甲银行再次借入同等额度的6个月或12个月期限的短期借款，重复下一次的循环，使企业还款风险能最少推后5个月出现。
企业为扩大再生产和企业发展战略，跨地区跨行业扩张已成为大型企业集团发展的方向。企业在不具备上市条件的情况下，一般会选择银行借款作为筹资方式。由于项目借款限制条件多于短期借款，所以企业在确定借款项目时，要选择符合国家产业政策、与国民经济紧密相关、市场占有一定份额的项目。这样在短时间内可以获得银行资金上的支持。如何确定银行借款结构，是企业首先考虑的问题。企业应以满足项目建设资金需求为前提，力求资金成本最低化。企业要根据投资项目建设期和项目投产后的年收益率确定借款资金占有期限，同事还要根据企业自有资金状况和投资项目建设进度，制定不同期间的银行借款计划，能够合理的资金配置，使资金成本最低化。
2、企业发行公司债券可以调整优化企业筹资结构。在金融同业竞争中，虽然发行企业债券限制条件较多，到期一次性还本付息的限制对企业压力较大，但是企业发行债券的最大优点是可降低资金成本。
3、控制筹资风险。企业选择筹资方式是企业管理层重大决策，企业应根据自身具备的条件来选择筹资策略。企业筹资方式的选择与企业资本结构、资本市场的发展有着密切的关系。由于种种因素的制约和对风险的考虑，企业不可能只从某种资金成本较低的来源筹集资金，而必须从多种来源取得资金，这样就产生了各种来源的资金组合问题。因为每种筹集方式都有不同的优缺点，既要综合资金成本低，又要财务风险小是不可能的，所以在进行筹资决策时，应在控制筹资风险与谋求最大投资收益之间寻求一种平衡，即：可以对不同的筹资方式进行组合得出筹资方案，对不同的方案分别计算出加权平均资金成本，然后选择资金成本最低的几种方案。再根据公司财务状况、项目预算以及证券市场的未来趋势等因素，综合分析最终选择最合适的方案以构造合理的筹资结构。
二、资金投入和资金运用的管理和风险控制。资金投入和资金运用是企业资金使用两个层面上的问题。资金运用是企业维护简单再生产的资金使用，而资金投入是企业扩大再生产和结合企业中远期战略发展的资金投入，因而二者的资金收益期也是不同的。维护简单再生产的资金收益期与企业生产周期是同步的，一般在一年以内。扩大再生产的资金投入的收益期与项目的建设期和达产期有关，一般都在一年以上。因此在管理和风险控制上也是不同的。#p#分页标题#e#
1、严格执行预算，加大资金回笼力度。企业在维护简单再生产过程中，首先要根据年度生产计划制定全年财务预算，预测全年资金流量。企业在编制预算时，应对不同的项目有针对性的采用不同的编制方法。财务部门通过对各项指标分解，将指标落实到各职能部门。企业职能部门应对分管指标的执行情况全面负责，做到权利与责任对等，分管指标执行结果与业绩考核直接挂钩。在预算执行过程中，财务部门要做好监控工作，应根据预算执行进度均衡支付资金。因受生产任务影响和外部环境影响要及时调整预算计划。
另一方面，企业还要对收入实现和对外投资利润的实现加强管理，建立完善的具有约束手段的管理机制，做到权责力为同一体。即产品销售合同的签订者，就是该项销售收入实现的执行者，资金实际回收情况与执行者的年度薪酬直接挂钩，其目的是减少企业应收账款，加速资金周转。
2、项目投资的管理和风险控制。企业要达到理想的投资目的，应建立投资的内控制度和监督管理体系以及重大投资失误追究责任制。投资管理是企业管理管理工作的一项系统工程，其内容包括以下几个方面：
(1)投资项目在立项前，需要结合企业资金实力对市场进行充分的调研和国家产业政策的了解，对投资决策的各个阶段工作内容、预计达到的目标和针对投资风险采取的应对措施进行测评。投资决策程序还应按照授权和报批程序依法经国家有关部门批准，对于股份制公司重要的投资项目要经过股东大会讨论通过，有关部门还要从会计核算、企业整体资本结构、资金筹措、产权界定等方面进行论证。将每个投资项目责任到人，把投资效益作为一项硬指标纳入到企业领导干部业绩的考核范围，使企业利益与个人利益紧密相连，这样才能使缜密的事前控制真正成为企业减少投资风险的基础。
(2)建立投资额度审批制度，避免投资风险和担保风险。为了保证企业发展战略目标实现和资本运营的安全，规避风险，减少失误，企业应建立企业重大资本与财务事项报批制度，凡属重大资本与财务事项均须经企业管理层做出决策后才能执行。企业应建立投资额度审批制度，保证资金支付按程序运作。
(3)投资在实施过程中应有专门机构对其进行日常管理，监督投资双方合同的履行情况，在合同执行中发现问题应及时采取措施，调整偏差。对投资收益的会计核算与资金回收，追加资金的申请批准手续与资金支付等，应有严格的人员分工与牵制，投资管理部门与财务部门应建立定期的核对制度。投资的事中、事后控制实际上是对投资风险的控制保证。
综上所述，企业做好资金管理对企业的发展有着极其重要的作用，企业的发展必须要求做好资金管理，为了让企业更好的发展，就必须做好企业的资金管理工作。
